home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 030893 / 0308992.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  2.4 KB  |  60 lines
  1. <text id=93TT1112>
  2. <title>
  3. Mar. 08, 1993: Hold That Sugar!
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1993               
  7. Mar. 08, 1993  The Search for the Tower Bomber       
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. THE WEEK, Page 17  
  13. NATION
  14. Hold That Sugar!
  15. </hdr>
  16. <body>
  17. <p>Congress says it doesn't dare put stimulus ahead of deficit 
  18. cutting
  19. </p>
  20. <p>     Mary Poppins thought a spoonful of sugar made the medicine go
  21. down. Congress, though, insists on holding the sugar and swallowing
  22. a spoonful of deficit-cutting medicine first. The Clinton Administration
  23. had wanted the lawmakers to approve by mid-March about $16 billion
  24. in immediate additional expenditures in order to stimulate the
  25. economy; a month later, they were to vote on a budget resolution
  26. outlining Bill Clinton's long-range deficit-cutting program
  27. of hefty tax increases and spending cuts. The 64 freshmen Democrats
  28. in the House rebelled. The public, they insisted, has turned
  29. so strongly in favor of cutting spending that they dared not
  30. vote for any increases before casting at least one ballot in
  31. favor of later cuts.
  32. </p>
  33. <p>     So the budget resolution has been rescheduled to come first
  34. and the stimulus package to follow; the hope is to pass both
  35. before the Easter recess begins April 2. Many legislators may
  36. question why any stimulus is needed. Latest figures show national
  37. production shot up at an annual rate of 4.8% in the fourth quarter
  38. of 1992. The Administration, however, insists that a stimulus
  39. package is needed as an insurance policy against a slip back
  40. into recession.
  41. </p>
  42. <p>     Eventually, the deficit-cutting medicine is likely to be bitter
  43. enough for the most masochistic tastes. Besides the hefty tax
  44. increases already proposed, the President in effect has confirmed
  45. that he is likely to call for higher excise taxes on liquor
  46. and tobacco as part of his eventual health-care reform program--and even those "sin taxes" would not come anywhere near offsetting
  47. the costs of making health-insurance coverage universal. On
  48. a happier, though still controversial, note, Clinton unveiled
  49. a program to invest $17 billion of federal money over the next
  50. five years in civilian high-tech projects. Much of the cash
  51. would be diverted from military applications to development
  52. of such efforts as a car running on "clean" fuel and an "information
  53. superhighway" linking computers.
  54. </p>
  55.  
  56. </body>
  57. </article>
  58. </text>
  59.  
  60.